Курс в бурном море

Источник материала:

Белорусские банки демонстрируют приемлемые показатели в сложной среде, говорится в специальном отчете международного рейтингового агентства Fitch Ratings, посвященном банковской системе Беларуси.

«Белорусские банки ведут деятельность в сложной операционной среде, которой свойственно сильное влияние государства на банки, в первую очередь, в форме директивного кредитования и регулирования процентных ставок. Несмотря на эти сложности, белорусские банки демонстрируют низкие уровни обесценения кредитов и приемлемую прибыльность», — говорится в пресс-релизе агентства.

В то же время ликвидность банковского сектора является уязвимой, показатели капитализации ухудшаются, и отмечается существенный валютный риск.

По оценке Fitch, банковский сектор Беларуси показывает высокие темпы роста, удовлетворяя увеличивающиеся потребности в кредитовании со стороны как корпоративных клиентов, так и физических лиц. К концу первого полугодия 2007 г. отношение кредитов к ВВП составило около 27%.

Банки принимают активное участие в государственных программах, нацеленных на поддержку определенных отраслей экономики и населения с низкими доходами. Уровни обесценения кредитов, согласно отчетности банков, очень низкие ввиду высоких темпов роста ВВП, жесткого контроля над деятельностью заемщиков со стороны государства, государственной поддержки заемщиков, которые испытывают сложности, а также ввиду того, что многим кредитам, предоставленным в рамках программ, свойственны большие сроки погашения и низкие процентные ставки. Наконец, свою роль здесь играет хорошая платежная дисциплина заемщиков — физических лиц.

«Однако, по мнению Fitch, уровень обесценения кредитов может существенно повыситься по мере приближения сроков погашения кредитов и влияния увеличения цен на импорт энергоносителей на рост кредитного портфеля банков», — отмечают эксперты.

В отчете отмечается, что прибыльность белорусских банков сдерживается ввиду регулирования маржи, высоких расходов и крупных отчислений в резерв под обесценение в связи с наблюдаемым ростом. При этом повышение эффективности за счет масштаба на фоне прекращения отчислений по гиперинфляции и снижения налога на прибыль для банков обусловило некоторые улучшения в 2006 г., и в 2007 г. прибыльность, как ожидается, будет приемлемой.

В начале 2007 г. белорусские банки испытывали проблемы с ликвидностью по мере того, как растущие цены на газ усиливали опасения относительно снижения курса белорусского рубля, что приводило к изъятию депозитов в белорусских рублях и конвертации средств в иностранную валюту. К апрелю ситуация стабилизировалась, но Fitch продолжает оценивать риск ликвидности как высокий, поскольку фондирование является преимущественно краткосрочным.

Банки уязвимы к резкому снижению курса белорусского рубля из-за собственных коротких позиций по доллару США, значительных объемов валютного кредитования заемщиков, которые нередко не имеют доходов в иностранной валюте, а также потенциального воздействия снижения курса белорусского рубля на стабильность депозитов.

Быстрый рост активов оказывает давление на капитализацию белорусских банков. Несмотря на вливания акционерного капитала, предоставленные государством банкам, находящимся в государственной собственности, показатели достаточности капитала ухудшились. Они рассматриваются Fitch как слабые с учетом высоких рисков операционной среды.

Рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) шести банков, рейтингуемых Fitch в Республике Беларусь, обусловлены вероятностью поддержки со стороны акционеров. Долгосрочные РДЭ «B-» (B минус) четырех крупнейших банков в государственной собственности (Беларусбанка, Белагропромбанка, Белпромстройбанка и Белинвестбанка) учитывают возможную помощь со стороны белорусских властей. Долгосрочные РДЭ «B» Белгазпромбанка и Славнефтебанка отражают потенциальную поддержку со стороны российских акционеров — соответственно ОАО «Газпром» (долгосрочный РДЭ «BBB-» (BBB минус)) и Банк ВТБ (долгосрочный РДЭ «BBB+»).