Чем грозит Беларуси падение кредитного рейтинга США

Что на самом деле происходит в США?

Экономист Исследовательского центра ИПМ Дмитрий Крук считает, что в Америке теперь пожинают плоды кризиса 2007-2008 годов, основные причины которого, по сути, не были устранены.

-- Я бы не разделял тот кризис и нынешние проблемы США. Первоочередные экономические "неприятности" в этой стране решили за счет государственных вливаний. Так была проведена, например, стабилизация банковской системы, -- поясняет Дмитрий Крук. -- Вместе с тем американцы в течение многих лет пытаются ускорить экономический рост, но во многом игнорируют дефицит торговли, который удавалось гасить за счет привлечения внешних заимствований. Основные диспропорции, ставшие глобальной причиной кризиса 2007-2008, так и не были устранены.

В ночь на 6 августа международное агентство Standard & Poor's понизило высший кредитный рейтинг США на одну ступень с "ААА" до "АА+". По словам аналитиков агентства, понижение рейтинга обусловлено опасениями относительно растущих дефицита бюджета и госдолга США, которые в настоящее время оцениваются в 1,65 трлн долларов и 14,3 трлн долларов соответственно. Теперь ценные бумаги Министерства финансов США уступают в надежности гособлигациям таких стран, как Великобритания, Германия, Франция или Канада.

В Нью-Йорке чихнут -- в Беларуси начнется грипп?

Дмитрий Крук считает, что происходящее в США очень опасно и для Беларуси, и для мировой экономики в целом.

— Проблемы глобальных дисбалансов международной торговли (в США дефицит, в Китае и Германии — профицит) и движения капиталов не решены. Это приводит к дисбалансу на финансовом рынке в целом, -- считает эксперт. – Интегрированность мировой экономики достаточно высока. Пусть мы напрямую с США не завязаны, но когда начинаются глобальные проблемы, на Беларуси это также отражается. И это мы наблюдали в 2008 году.

Процессы в США не скажутся положительно ни на одной экономике мира, считают белорусские эксперты.

— Возможен краткосрочный эффект, — отмечает Дмитрий Крук. — Если допустить (хотя для этого нет предпосылок), что доллар США начнет обесцениваться, белорусский рубль мог бы немножко стабилизироваться. Это на очень короткий период — около месяца — могло бы дать положительный эффект для нашей экономики. Остальные последствия только отрицательные. 

Экономист Антон Болточко подчеркивает, что экономика Беларуси завязана на России в смысле экспорта и импорта (энергоносителей, прежде всего). А в России, по мнению экономиста, очень боятся падения американского доллара, потому что цены на нефть сильно реагируют на колебания доллара. Для России же цены на нефть — кровеносная система бюджета. Если нефть подешевеет (согласно некоторым прогнозам до 90-95 долларов за баррель), бюджет России недополучит огромные средства.

— Для Беларуси большие или маленькие проблемы России выльются в рост цен на нефть и газ. Также для белорусских товаров может начать закрываться огромный российский рынок, -- прогнозирует Антон Болточко.

Если упадут США, будет падать ЕС

Падение доллара, считает Болточко, негативно повлияет и на ситуацию в Евросоюзе, в котором полно своих проблем -- Греция, Испания, Италия оказались в группе стран, находящихся на грани падения.

— Если ситуация усугубится, мы потеряем долю европейского экспорта, важного для белорусских предприятий, -- отмечает экономист.

Если все это вкупе начнет влиять на белорусскую экономику, снизится экспорт, то положительное влияние проведенной девальвации нивелируется. Беларусь потеряет возможность зарабатывать минимальное количество валюты, необходимое не то, что для производства, но и для закупки энергоносителей для обеспечения жизнедеятельности страны.

Белорусам следует заранее готовиться к американским проблемам

Антон Болточко подчеркивает: до того, как мы ощутим проблемы США, должно пройти определенное время.

— Мы можем, как и в прошлый кризис, почувствовать это не сразу. На перестройку структуры мировой экономики может потребоваться около года. Пока нет большого падения. Однако нам надо готовиться заранее к тому, что это может произойти, -- предупреждает эксперт. 

Безусловно, у Беларуси достаточно проблем и без американской составляющей. Рассчитывать, что благодаря чужому кризису удастся преодолеть собственный не приходится.

Одна из главных белорусских проблем на сегодня — двойственный курс белорусского рубля, не позволяющий экономике работать нормально. В результате большие деньги крутятся на "сером" рынке.

-- Для оздоровления экономики необходим единый курс валют. Нужно думать о приватизации. При этом можно начать хотя бы с продажи если не крупных предприятий, то хотя бы помещений, которые находятся в аренде. Это может принести до 20 млрд долларов бюджету. Это золотая жила, -- считает Антон Болточко и еще раз напоминает о необходимости структурных реформ экономики.

Нам бы их проблемы

Экономист Сергей Чалый вообще считает, что в США нет особых проблем. Ликвидного объемного рынка долговых обязательств в мире все равно нет, говорит он. А облигации США по-прежнему гораздо надежнее, чем аналогичные европейские бумаги.

— На мой взгляд, решение о снижении кредитного рейтинга США было принято по политическим мотивам, -- высказывает мнение эксперт "Завтра твоей страны". -- Теперь можно предположить, что многим фондам придется перемещать свои средства.

Сергей Чалый подчеркивает — проблемой было бы, если бы недоверие США оказывали инвесторы, а не политизированные бюрократы. Но этого как раз не происходит.

— Говорить о проблемах США можно, но, как говорится, нам бы такие проблемы. Да, понизили рейтинг, но Беларуси, например, до нынешнего рейтинга США еще шесть ступеней.

По прогнозам Сергея Чалого, максимум неприятностей от американского кризиса — упадут активы на рынках. Снизятся те активы, которые в последнее время хорошо росли, например, сырьевые рынки.

-- Для нас это, может быть, даже лучше -- упадет цена на нефть и нефтепродукты, -- предполагает эксперт. -- Однако не думаю, что это падение будет существенным для Беларуси. Проблемы в США не сделают ситуацию в экономике нашей страны хуже, но лучше также не сделают.

Спешить менять доллары на евро не стоит

И все же на что ориентироваться обывателю, пока принимаются политические решения, а глобальная экономика ждет последствий понижения кредитного рейтинга США? Что делать тем, кто хранит свои сбережения в долларах? Не стоит ли перевести их в евро? Антон Болточко не считает разумным такое решение.

— Я бы не стал говорить о евро как о резервной валюте. Я рекомендовал бы вообще не ждать краха, тем более избавляться от сбережений, покупая все подряд, -- говорит эксперт "Завтра твоей страны".

Дмитрий Крук не исключает, что особое внимание в Беларуси к кредитному рейтингу США, связано с надеждами властей на то, что люди вдруг решат избавляться от долларов.

— Это очень наивно — предполагать, что даже при существующих проблемах в США люди начнут массово избавляться от долларов и менять их на рубли, -- оценивает эксперт. Сегодняшние проблемы Европы, по оценке Дмитрия Крука, гораздо более серьезные. У США есть важное преимущество — это единая страна с единой фискальной и монетарной политикой. В ЕС актуальна проблема асимметричных шоков. Другими словами, что хорошо для Германии, плохо для Румынии и Испании. Долговые проблемы, уже затронувшие Грецию, Испанию. Если с проблемой выплаты долгов столкнется Италия, это может привести к достаточно серьезному системному кризису еврозоны.

Сергей Чалый в свою очередь подчеркивает, что колебания на рынке валют не исключены, но серьезных движений вряд ли стоит ожидать.