Процентный пересчет

Источник материала:

Как изменение банковских ставок повлияет на личные финансы граждан?С 15 февраля Национальный банк снижает ставку рефинансирования с 45 до 43 процентов годовых. Как это решение может отразиться на развитии экономики страны, доходах населения и валютном курсе? Об этом “НГ” расспросила аналитика группы компаний Forex Club Валерия ПОЛХОВСКОГО.

— Почему Нацбанк снижает ставку рефинансирования?

— Ставка рефинансирования — это один из инструментов денежно-кредитной политики, который использует Национальный банк для борьбы с инфляцией. Благодаря этой ставке главный банк страны может влиять на объем рублевой денежной массы в экономике страны и тем самым регулировать инфляционные процессы.Рост цен в Беларуси замедляется. Только за январь уровень инфляции составил около 2 процентов, то есть в годовом исчислении это 25—26 процентов. С учетом этого совершенно очевидно, что держать ставку рефинансирования на уровне 45 процентов годовых нет никакого резона. Считается, что сейчас ставка рефинансирования должна быть лишь немного выше уровня инфляции. И если рост цен в дальнейшем будет невысоким, то к концу года ставку рефинансирования постепенно можно было бы снизить до 25—30 процентов. Это будет, с одной стороны, стимулировать население хранить личные сбережения на депозитах в белорусских рублях, а с другой стороны, позволит под сравнительно невысокие ставки кредитовать реальный сектор экономики. Ведь нынешние кредиты за 50—60 процентов годовых ограничивают запланированный рост ВВП. Очень сложно найти такой высокоэффективный проект, реализация которого позволила бы окупить полученные взаймы ресурсы. Если денежно-кредитная политика и в дальнейшем будет умеренной, а ставка рефинансирования будет плавно снижаться в соответствии с замедлением роста цен, то можно рассчитывать на более уверенный рост ВВП и достижение других социально-экономических ориентиров.

— Уровень процентных ставок влияет на масштаб сбережений населения и активность кредитования. В нынешних экономических условиях на какой из этих двух параметров должны работать процентные ставки?

— Нацбанк мог бы пойти более существенными шагами, снижать ставку рефинансирования по 5—7 процентных пунктов. Но это может привести к тому, что население начнет снимать рублевые депозиты, покупать инвалюту. Поэтому мы и наблюдаем плавный процесс снижения.Должен быть разумный баланс интересов двух сторон. Если долгое время предлагать экономике дорогие кредиты, то это может привести к ее стагнации. Вместе с этим, если ставки по депозитам ниже инфляции, то это чревато потерей доверия к национальной валюте. Этот баланс, по нашему мнению, сейчас находится где-то на 5—7 процентных пунктов выше уровня инфляции.

— Как предполагаемое снижение процентных ставок может повлиять на личные финансы населения?

— Ставки по депозитам будут снижаться. Это означает, что доходность вкладов уменьшится. Но при этом возможности кредитования будут расширяться. За пользование заемными деньгами можно будет платить меньше, клиенты смогут рассчитывать на получение в банке более крупной ссуды. Если же кредит обслуживается не по фиксированной, а по плавающей ставке, то ежемесячные платежи по нему в дальнейшем тоже могут уменьшиться.На валютном рынке при сохранении текущей жесткой денежно-кредитной политики нет предпосылок к тому, чтобы в нынешнем году обменный курс перешагнул отметку в 10 тысяч рублей за доллар. Объем торгов иностранной валютой на бирже остается высоким. В последнее время происходило даже некоторое укрепление белорусского рубля к доллару и евро. Поэтому вклады в рублях по-прежнему выгоднее, чем депозиты в инвалюте.

В темуНа снижение ставки рефинансирования на два процентных пункта банки оперативно отреагировали снижением ставок по своим услугам. При этом кредиты некоторых банков подешевели на 10—15 процентных пунктов, а доходность по отдельным вкладам для населения упала на 15—20 процентных пунктов. В Беларусбанке, на который приходится более 60 процентов рублевых вкладов жителей Беларуси, с 15 февраля ставки по многим депозитам, доходы по которым привязана к ставке рефинансирования, снизятся на 2 процентных пункта. В дальнейшем, как предполагаются, подешевеют кредиты. А вот, например, в Цептер Банке один из кредитов подешевел с 65 до 48 процентов годовых. Кроме того, на снижение пошли Банк ВТБ, МТБанк, Белорусский народный банк. В снижении доходности по вкладам наиболее отличился Дельта Банк, по одному из депозитов которого ставка упала с 63 до 43 процентов годовых. У других банков снижение процентных ставок по депозитам коснется как тех, кто собирается открыть новый вклад, так и многих из тех, кто оформил депозит ранее.