Рынок с потенциалом до $5 трлн. Как инвестировать в «человекоподобных роботов»

Человекоподобные роботы часто становятся поводом для обсуждения в соцсетях. Некоторые презентации впечатляют, другие — скорее смешат и генерируют мемы. Но кажется, инвесторы начали всерьез присматриваться к относительно новому рынку и готовы вкладываться в его развитие. Разбираемся, где именно роботы смогут заменить человека — и в каких отраслях это может быть особенно выгодно.

Почему рынок стал «горячим»

Интерес к человекоподобным роботам резко вырос на фоне бума искусственного интеллекта. Если еще недавно роботы ассоциировались в основном с применением на производствах и заводах для узких промышленных задач, то теперь речь идет о машинах, которые способны работать более автономно, быстрее адаптироваться к среде и выполнять задачи, близкие к тем, на которые способен человек.

Когда робот становится не просто механическим устройством, а системой, в которой сочетаются «железо» и ИИ, он перестает быть нишевым продуктом и превращается в потенциальный инструмент для замены части физического рутинного или опасного труда.

По оценке Morgan Stanley, к 2050 году рынок гуманоидной робототехники может достичь $ 5 трлн, а число роботов в мире превысит 1 млрд. Звучит как фантастика из далекого будущего.

Barclays смотрит на тему более осторожно и оценивает потенциальный объем рынка в $ 200 млрд к 2035 году. Но даже более консервативный сценарий показывает, что речь идет не об очередной модной, но временной теме, а о действительно крупном технологическом сдвиге.

Что именно изменилось за последние годы

Самый важный фактор — снижение стоимости и рост функциональности. За последние десять лет цена человекоподобного робота, по оценке Barclays, снизилась почти в 30 раз (около $100 тыс. за единицу в США, а в Китае вплоть до $50 тыс.). Это критично, потому что именно стоимость долгое время оставалась главным барьером для масштабного внедрения.

Параллельно технологически усовершенствовались аккумуляторы, актуаторы и другие механические компоненты. А генеративный ИИ дал роботам новый уровень «интеллекта»: теперь они могут не только двигаться, но и лучше понимать контекст, адаптироваться к среде и выполнять более сложные сценарии.

В итоге робот уже перестает быть красивой демонстрацией и начинает приближаться к роли реального рабочего актива. Он может работать почти весь день, если есть запасные батареи, и не сталкивается с теми издержками, которые неизбежны в случае человеческого труда: отпуск, текучка, повышение зарплаты, профсоюзы и кадровый дефицит.

Даже если робот будет вдвое менее эффективен, чем рабочий, по данным Barclays, он обеспечит на 25% больше производительности в день (за счет безостановочной работы, в то время как человеку потребуется отдых).

Где роботы появятся раньше всего

Наиболее очевидные сферы внедрения — это производство, склады, логистика, доставка и отдельные сервисные операции. Именно там роботизация легче всего просчитывается в деньгах: если машина способна работать дольше, стабильнее и дешевле человека, экономический эффект становится понятным довольно быстро.

Особенно перспективны отрасли, где труд физически тяжелый или рутинный. К тому же роботы могут быть особенно полезны в странах, где есть демографический перекос в сторону возрастного населения, которое уже не может выполнять тяжелую работу. Это может быть погрузка, перемещение товаров, сортировка, часть складских операций, а также производство, где не требуется тонкая ручная работа высокого уровня.

Почему инвесторы смотрят не только на роботов

Войти в эту тему напрямую непросто. Сектор слишком ранний, а список публичных компаний, которых можно назвать чистыми игроками робототехники, пока ограничен. Поэтому инвесторы чаще выбирают более широкий вход — через ETF, которые собирают список компаний из всей цепочки.

Это логично: выигрывают не только сами производители роботов, но и поставщики чипов, аккумуляторов, датчиков, приводов, программного обеспечения и сервисного обслуживания. Более того, если рынок вырастет так, как рассчитывают аналитики, именно эта инфраструктура может оказаться даже более устойчивым инвестиционным вариантом, чем отдельные бренды роботов.

На рынке уже есть несколько тематических ETF, например, KOID, HUMN и BOTT. Такой формат позволяет инвестору не делать ставку на одного лидера, а участвовать в росте всей категории сразу.

За какими компаниями стоит наблюдать

Среди крупных публичных игроков в этой теме чаще всего называют Tesla, Hyundai и Amazon. У Tesla это проект Optimus, у Hyundai — Boston Dynamics, у Amazon — собственная роботизация складов и логистики.

Но именно публичные корпорации часто дают лишь частичную экспозицию к теме. У них робототехника пока занимает небольшую долю бизнеса, а значит, ставка на них — скорее дополнение к более широкому инвестиционному кейсу.

Если смотреть на индустриальную автоматизацию, интерес вызывают ABB, Fanuc, Yaskawa Electric, Kawasaki Heavy Industries и Rockwell Automation. Эти компании уже давно работают в сегменте, где автоматизация — часть операционной реальности.
Для более прямого доступа к гуманоидной робототехнике важно следить и за новыми игроками: UBTech, Unitree и Agility Robotics.

Важно следить не только за самими роботами, но и за всей технологической цепочкой: от полупроводников и материалов до программного обеспечения и энергоинфраструктуры.

*Материал не является инвестиционной рекомендацией.