Как начался финансовый кризис

Источник материала:

- Вот жили все себе, жили, а тут кризис…

- Ну, кризис же не сам по себе разразился! Да, началось все в Америке, когда там решили реализовать программу «Бесплатное жилье для семи миллионов американцев». Это что-то вроде того, о чем мечтал Брежнев при Союзе. Для того, чтобы обеспечить доступность кредитов для малоимущих американцев сделали следующее: Центробанк Америки снизил требования к кредитополучателям (кредит давали с минимальным залогом или вообще без него), а также уменьшили проценты по займам. Например, кредиты давали под 2-5% годовых! Помимо этого, страховые компании (в частности, такие гиганты как Федеральная национальная ипотечная ассоциация – «Фанни Мэй» и Федеральная корпорация жилищного ипотечного кредита - «Фредди Мак»), страховали эти кредиты. То есть, шли на риск без каких-либо гарантий.

Вся эта финансовая пирамида долгое время чувствовала себя прекрасно: банки давали кредиты, люди вселялись в новые дома, постепенно отдавали долги банкам… Но беда в том, что любая финансовая пирамида постоянно требует новых и новых денежных вливаний. А их стало не хватать. Вот тогда и заговорили о том, что пора заканчивать политику дешевых денег. Ставку Центробанка (что-то вроде нашей ставки рефинансирования) подняли, после чего подорожали кредиты на жилье. Где-то на 5-10% годовых. Потом банки стали закладывать в цену кредита комиссии за обслуживание, за открытие счета и так далее. Если до этого обычная семья тратила на выплату кредита 15% от своего дохода, то теперь из кошелька уходило не меньше четверти. А представьте, что у семьи есть еще кредит на машину, бытовую технику… Естественно, начался отказ от жилья, люди начали его возвращать и переезжать в более дешевые дома и квартиры.

- Ну хорошо, люди перестали платить по кредитам. Но ведь дома, бывшие залогом, у банков остались.

- Цены на недвижимость стали падать (сработал закон спроса и предложения). Например, дом, который вы покупали в кредит, стоил 500 тысяч долларов. А теперь на рынке он стоит уже 250 тысяч. Теоретически можно сказать кредитополучателю, который отказался от дома: верни еще 250 тысяч. А денег-то у него нет! Если такая ситуация единичная, то ничего страшного. А если таких людей тысячи, десятки тысяч? Даже продав самые залоговые дома, то все равно были бы в убытке. Так и начался кризис ликвидности – проще говорят, нехватки денег. Он перешел в кризис доверия и банки перестали выдавать кредиты.

- Получается, что если бы не американская программа ипотеки, то все в мире было бы сейчас хорошо?

- Кризиса все равно было бы сложно избежать. Ведь все последние годы страховые компании, инвестиционные, строительные и так далее выпускали безумное количество ценных бумаг. Те же закладные на жилье. Количество этих бумаг росло, они стали выполнять функцию денег, но реальной ценности не представляли. По принципу рынка недвижимости развивался рынок акций, сырьевой рынок (металлы), продовольственный, энергетический. Пока эти своеобразные «пузыри» надувались, росли цены. Экономика была перегрета, но ни Центробанк Америки, ни правительства европейских стран никак на это не реагировали. Беспечно вели себя крупные финансовые компании: мол, мы такие большие, что с нами ничего не случится. Мы не сможем обанкротиться, а если угроза этого возникнет, то государство нам поможет. Никто не сокращал расходы, не думал экономить. Это как на уровне семей: мы берем большой кредит и не думаем, как будем его выплачивать, потому что если что, то его за нас выплатит страховая компания. И вот именно в крупные компании, крупные банки правительства Америки, Европы, России сейчас вкладывают бюджетные деньги, чтобы их спасти.

- То есть за деньги налогоплательщиков спасают тех, кто плохо работал?

- Да. Более того, когда чиновники будут решать, кому выделить деньги, а кому нет, у многих появляется шанс просто так получить большие деньги. Главное, доказать в нужном кабинете, что эти деньги тебе необходимы.

- А что дальше-то будет?

- Мы идем уверенным шагом к рецессии (в экономике – замедление темпов роста в течение двух кварталов подряд). Люди затягивают пояса и меньше покупают, им не дают дешевых кредитов, и они снова меньше покупают. Значит, сократится производство. Станем меньше производить – будут ниже зарплаты, начнутся увольнения… Так что кризис еще не набрал все своей силы. Думаю, что в ближайшие пять лет каких-то позитивных изменений ждать не стоит.

- Все так беспросветно?

- Рано или поздно компании-банкроты уйдут с рынка, и их место займут те, кто сможет работать, реально оценивая ситуацию.

ХРОНОЛОГИЯ КРИЗИСА

2006 год

Финансовый кризис в США начался с обвала рынка ипотечного кредитования. Практически все компании, предоставлявшие ипотечные кредиты с низкими стандартами кредитования, заявили об убытках.

2007 год

Август – кризис на рынке ипотечного кредитования США распространился на Европу. Мировая система начала испытывать нехватку денег.

Ноябрь-декабрь - правительство США подготовило пакет антикризисных мер. Большинство американских и европейских банков, инвестиционных фондов сообщили о многомиллиардных убытках.

В России началась волна повышения ставок по ипотечным кредитам и ужесточения требований к заемщикам. Ряд банков ушел с ипотечного рынка.

2008 год

Январь – набирал силу банковский кризис в Европе.

Февраль – ЦБ России признал существование проблем с ликвидностью у российских банков. Из-за спада на фондовом рынке России многие инвесторы ушли с него на рынок недвижимости. Цены на жилье начали расти.

Март – в США ужесточаются требования к банкам. Эксперты говорили о возможном повышении процентных ставок.

Апрель- май – продолжение проблем с ликвидностью на мировых финансовых рынках. Многие кредиторы фактически прекратили выдачу кредитов.

30 мая – в результате кризиса прекратил существование пятый по величине инвестиционный банк США «Бэр Стернз», имевший масштабные вложения в долговые обязательства.

Июнь- июль - в Великобритании продолжалось падение цен на недвижимость. Акции немецких банков начинают падать в цене.

7 сентября - министерство финансов США взяло на себя управление двумя крупнейшими финансовыми институтами страны – Федеральной национальной ипотечной ассоциации («Фанни Мэй») и Федеральной корпорации жилищного ипотечного кредита («Фредди Мак»), через которые финансировались около 70% всех сделок по ипотеке в США.

15 сентября объявил о банкротстве американский инвестиционный банк Lehman Brothers. Американские СМИ назвали этот день «черным понедельником».

16 сентября происходило падение фондового рынка в России. Белорусское правительство заявляет, что финансовый кризис не отразится на Беларуси.

20 сентября экстренный план правительства США по спасению от краха национальной банковской и финансовой систем достиг суммы в 800 миллиардов долларов. Его основным звеном стал выкуп правительством ставших неликвидными инвестиционных облигаций американских банков и страховых компаний, которые основывались на ипотечных закладных.

7 октября – президент РФ Медведев заявил о выделении еще 950 млрд. руб. на поддержку финансовой системы.

Конец октября 2008 года – белорусское правительство признает, что мировой финансовый кризис в той или иной степени отразится на Беларуси. Белорусские банки уменьшают количество кредитов или вовсе прекращают их выдачу.