Standard & Poor's наносит удар

Источник материала:

Рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило рейтинги Греции, Португалии и Испании. МВФ и Евросоюз увеличили предполагаемую сумму помощи Греции до 160 млрд. EUR.Настоящий удар ниже пояса нанесло Европе рейтинговое агентство Standard & Poor's, понизив 27 апреля долгосрочные кредитные рейтинги Греции сразу на три ступени - с "BBB+" до "BB+". Краткосрочный суверенный рейтинг страны пересмотрен с "А-" до "В". Прогноз по обоим рейтингам - "негативный". Пересмотр рейтингов вызван сомнениями агентства в способности Греции избежать дефолта по своим обязательствам.

В случае дефолта, по мнению специалистов агентства, держатели греческих облигаций могут потерять 30-50% от номинальной стоимости данных ценных бумаг, то есть до 200 млрд. EUR.

Евросоюз не позволит Греции упасть.

Кроме того, агентство Standard & Poor's 27 апреля понизило также кредитный рейтинг Португалии до "A-". На следующий день был уменьшен рейтинг Испании на один пункт - до "АА" с "АА+".

Решения агентства привели к настоящей катастрофе: доходность греческих 2-летних государственных облигаций достигла 19%. Проценты по 10-летним греческим облигациям подскочили до рекордных 9,6% годовых. Мировые фондовые рынки рухнули, потеряв за день около 1 трлн. USD вследствие возникновения опасений того, что увеличение суверенного долга ряда стран может привести к дефолтам и краху мировой экономики.

"Греция больше не может занимать деньги на рынках и окажется в критическом положении 19 мая", - заявил 27 апреля греческий министр финансов Йоргос Папаконстантину. 19 мая Греции необходимо погасить долговые обязательства на сумму 9 млрд. EUR.

Европейские политики и эксперты не сразу поняли, насколько серьезной является новая угроза для еврозоны, и еще некоторое время пытались оказывать давление на Грецию. Глава института экономических исследований IFO Ханс-Вернер Зин в интервью радиостанции MDR Info 28 апреля заявил, что Греции не стоит давать никаких кредитов - "это бездонная пропасть". "Могу предположить, что они никогда не вернут эти займы", - сказал он.

Однако очень быстро стало понятно, что давить на Грецию уже поздно, надо срочно помогать, пока не стало еще хуже.

Министр финансов ФРГ Вольфганг Шойбле 28 апреля заявил о необходимости послать ясный сигнал рынку, что Евросоюз не позволит Греции упасть. В этот же день глава фракции в немецком бундестаге Юрген Триттин сообщил, что Евросоюз и МВФ, скорее всего, увеличат объем помощи Греции в течение ближайших 3 лет до 120 млрд. EUR. И это помимо 45 млрд. EUR, которые планируется предоставить в текущем году.

Греция со своей стороны также предприняла некоторые шаги. Греческое правительство согласовало проект сокращения государственных расходов на 24 млрд. EUR в течение 3 лет. Предусматриваются сокращение зарплат бюджетникам, увеличение ряда налогов, в частности НДС. Все эти меры, как ожидается, позволят выйти на уровень дефицита бюджета в размере 3% ВВП.

К вечеру пятницы, 30 апреля, стабилизационное соглашение между правительством Греции и МВФ было согласовано с общей суммой предполагаемой помощи 160 млрд. EUR, но в последний момент правительство Германии потребовало подготовки графика реализации мер жесткой экономии.

Намерения руководства Евросоюза и МВФ поддержать Грецию несколько успокоили рынки, и курс евро/доллар к концу прошедшей недели слегка укрепился. В целом по итогам недели евро потерял всего 0,4%, что на фоне бушевавших страстей можно считать достижением.

Недовольными остались только сами греки, выступающие против экономии на их зарплатах. На 5 мая запланирована национальная суточная забастовка против жестких мер правительства.

Испания защищается.

Правительство Испании, как сообщила министр экономики Элена Салгадо 30 апреля, также ставит перед собой цель сократить дефицит бюджета страны до 3% к 2013 году. Однако, по ее мнению, государственный долг Испании находится под контролем и ей не придется обращаться за помощью, как Греции.

Э. Салгадо также заявила, что понижение рейтинга Испании неоправданно и что агентство Standard & Poor's использовало намного более пессимистичные прогнозы, чем другие аналитики.

Действия агентства вызвали в Европе бурное возмущение, причем не столько их неправомерностью, сколько слишком значительной реакцией рынков.

По мнению президента Института мировой экономики Дэнниса Сновера, абсолютно неправильно, что "рейтинговые агентства, которые также несут свою долю вины за финансовый кризис, поскольку выставляли токсичным ценным бумагам наивысшие оценки, продолжают играть такую важную роль". Глава МВФ Доминик Стросс-Кан предостерег от переоценки заключений рейтинговых агентств, отметив, что не следует относиться к рейтингам с чрезмерной серьезностью. Глава МИДа ФРГ Гидо Вествервелле выступил с предложением создать в рамках Евросоюза собственное рейтинговое агентство.

Центробанк снова снижает ставки.

Совет директоров Центробанка России принял решение с 30 апреля снизить ставку рефинансирования на 0,25 процентного пункта - до 8% годовых. Это уже третье снижение в текущем году.

В сообщении банка было отмечено, что в апреле сохранялась благоприятная динамика индекса потребительских цен и это обеспечило условия для снижения процентных ставок. По состоянию на 26 апреля годовая инфляция составила 6,1% по сравнению с 6,5% в марте.

Спасительное золото.

На фоне проблем с долгами Греции и других стран Европы у инвесторов вырос интерес к золоту, вложения в которое рассматриваются как безопасная гавань для средств. На торгах в Лондоне этот драгоценный металл подорожал за прошедшую неделю на 3,5%. Серебро выросло в цене на 4,1%, а платина - на 0,8%.

Цена нефти по итогам прошедшей недели практически не изменилась. Состояние мировой экономики улучшается, что поддерживает цены, однако долговой кризис в Европе не дает поводов для оптимизма.