Динамика курсов валют стран СНГ и Восточной Европы в августе 2016-го

Динамику большинства валют стран СНГ и В.Европы к доллару определяли динамика самого доллара и цен на нефть. Критической точкой августа стало 18-е число, когда изменился векторы движения доллара (с падения на рост) и нефти (с роста на падение): до 18-го валюты росли, после – стали падать к доллару.  Лишь гривна дешевела весь месяц, а в конце обвалилась, став лидером ослабления.

Динамика валют в августе 2016-го

Доллар США

Индекс USDX, показывающий отношение доллара США к корзине из 6 мировых валют (евро, японской иене, фунту стерлингов, канадскому доллару, шведской кроне и швейцарскому франку), начал август с отметки 95.49 пунктов, в середине месяца упал, было, до 94.14 (18-го числа, 1,5-месячный минимум), но затем полнялся к 96-ти пунктам, что выше конца июля на 0,54% (рост доллара за месяц – 6,5% годовых).

Разворот доллара 18-го августа нашел свое отражение и в динамике курсов остальных валют и в динамике стоимости нефти, которая с начала месяца до 18-го числа дорожала, а затем пошла дешеветь.

Евро

В еврозоне находятся следующие государства Восточной Европы: Словения (с 2007-го года), Словакия (с 2009-го), Эстония (с 2011-го), Латвия (с 2014-го), Литва (с 2015-го). Черногория тоже пользуется евро (с 2002-го года), но без соответствующего соглашения с ЕЦБ. Кроме того, к евро жестко привязаны валюты Болгарии и Боснии и Герцеговины. На евро также ориентируются валюты Македонии, Сербии и Хорватии.    

Тенденция динамики евро первых 3-х недель июля была положительной: европейская валюта, в основном, дорожала: в конце июля за €1 давали $1,1113 (€0,8999 за $1), а 23 августа – уже $1,1339 (€0,8819 за $1). Но в конце отчетного месяца евро резко упал к окрепшему доллару до 1,1132 $/€ (0,8983 €/$), что, тем не менее, чуть выше, чем в начале месяца, на 0,17%. То есть евро 2-й месяц подряд очень незначительно растет.

Российский рубль

Предыдущий месяц Rr-рубль закончил на самой низкой с мая отметке из-за падения нефти до 43 $/бар. (по сорту «Brent»), и сразу после этого, с первых чисел августа, вместе с удорожанием нефти, пошел в рост, на восстановление утраченной в июле стоимости (в тот месяц Rr-рубль стал самой ослабевшей валютой).

Rr-рубль на фоне растущей нефти непрерывно укреплялся 2 декады августа. Высшая точка Rr-рубля (63,549 Rr/$) в отчетном месяце совпала с высшей же точкой нефти (чуть менее 51 $/бар.) – упомянутого выше 18-го числа. Затем падающая в цене нефть потянула за собой и Rr-рубль – он дешевел всю 3-ю декаду августа.

И все же, благодаря росту в первых 2-х декадах, в августе Rr-рубль укрепился на 2,68% (с 67,051 Rr/$ до 65,254 Rr/$), что позволило ему занять 2-е место в рейтинге укрепления валют в августе среди стран СНГ и В.Европы.

Белорусский рубль

Похожая динамика была в августе и у белорусского рубля: Br-рубль также рос к доллару до 18-го числа, затем стал дешеветь, следуя за Rr-рублем. И так же, как и Rr-рубль, Br-рубль по итогам августа укрепился, хоть и не так сильно, на 1,77% (21% годовых): август начался с 1,9958 Br/$, а закончился на 1,9605 Br/$ (по итогам торгов на БВФБ).

В первых числах сентября Br-рубль продолжил медленное снижение, продолжая следовать за Rr-рублем (в последнее время взаимный курс этих валют колеблется вокруг 33 Rr/Br или 0,03 Br/Rr) и нефтью. Стабильной ситуация останется, как минимум, до выборов в Государственную Думу в России: Rr-рубль будут удерживать, а вместе с ним не будет резких колебаний и у Br-рубля.

Казахский тенге

Еще более синхронно с дорожавшей нефтью двигался первые 2 декады август казахский ₸-тенге: в конце 2-й декады он укрепился по максимуму. Но затем, с падением нефти и укреплением самого доллара, ₸-тенге, в отличие от Rr-рубля, не стал дешеветь, а остался практически на достигнутом уровне.

Результатом стало то, что итоговый за август рост ₸-тенге – на 3,45% с 352,25 ₸/$ до 340,01 ₸/$ (по последним в месяце двухсессионных торгов на KASE) – стал самым значительным укреплением национальной валюты к доллару среди валют стран СНГ и В.Европы. Хотя в предыдущем месяце ₸-тенге был слабым - вторым с конца. Хотя уже в первых числах сентября ₸-тенге пошел вниз, четко следуя за нефтью.

Украинская гривна

Абсолютная стабильность валютного рынка Украины, длившаяся 5 месяцев, во время которой доллар в стране подешевел, исчезла разбежка курса на различных секторах рынка, а курсовые колебания были наименьшими среди всех стран региона, закончилась в отчетном  августе заметным падением ₴-гривны в конце месяца.

Правда, первые признаки нестабильности появились еще в июле, когда на «черном» наличном рынке доллар немного подорожал, из-за чего уже тогда возникла небольшая курсовая разбежка. Но в августе она усилилась после инцидента в Крыму, после провокации России, когда задержали якобы «украинских диверсантов», что в России вызвало приступ истерии и даже создало предвоенную ситуацию. И на этом фоне наличный доллар в Украине пошел в рост, при том, что на межбанке безналичный доллар дорожал не так сильно.

Но в конце августа официальный курс доллара «догнал» курс «черного» рынка, что подтверждает значимость последнего (читай: значимость «серой» экономики, которую и обслуживает «черный» валютный рынок): за 3 последних дня месяца гривна на межбанке рухнула, полностью убрав курсовую разбежку с наличным курсом.

Усредненный курс доллара в конце августа составил в Украине 26,1 ₴/$. В начале августа он был меньше 25-ти (безналичный, он же - официальный курс на следующий день – 24,807 ₴/$, а наличный – чуть больше 25-ти ₴/$). Так что за месяц гривна подешевела к доллару на 4,8% (по усредненному курсу, по безналичному – на 5,1%, по наличному – на 4,4%), и это самое большое падение национальной валюты к доллару среди валют стран СНГ и Восточной Европы в августе.

Польский злотый

Польский злотый в июле был лидером среди валют стран Восточной Европы и СНГ по укреплению к доллару, хотя месяцем раньше, в июне - аутсайдером среди стран Новой Европы. Что говорит о большой волатильности злотого.

Волатилен он был и в августе, сперва быстро и сильно подорожав к доллару – до 4-хмесячного максимума, затем, с “критической точки августа” 18-го числа – также быстро и сильно подешевев. Но, все же, до уровня начала месяца злотый так и не опустился, отчего по итогам августа польская валюта укрепилась: злотый начал август с 3,9364 zł/$. Закончил – на 3,9082 zł/$, то есть вырос на 0,72%.

Сравнительная динамика курсов валют стран - соседей Беларуси и ТС в августе

Единственной валютой белорусского региона, подешевевшей к доллару в августе, стал украинская ₴-гривна, которая «живет своей жизнью» и меньше всего зависит от динамики мирового валютного рынка, движения самого доллара или нефтяных цен, а лишь от внутренних причин или внешней «околоукраинской» ситуации, и даже психологии участников всего валютного рынка Украины.

Изменение курсов валют стран СНГ и Восточной Европы за август 2016-го

Из представленных 21-й валюты от 26-ти стран СНГ и В.Европы ослабли в августе к доллару валюты 6-и стран, но больше других - ₴-гривна. Заметно подешевел и азербайджанский манат, некогда самая стабильная здесь  валюта, до перехода на плавающий курс. И это - при выросшей в цене нефти.

Самой подорожавшей к доллару валютой в августе стал ₸-тенге, на 2-ом месте – Rr-рубль: оба – благодаря подорожавшему «черному золоту». Из ненефтяных валют самой крепкой оказался грузинский лари. Из стран ЕС лучший в августе – венгерский форинт.

Динамика валют с начала года (за 8 месяцев)

Доллар

За 8 месяцев, с начала 2016-го по конец августа, доллар подешевел на 2,77%: USDX начинал год с 98.75 пунктов,  а сейчас (конец августа) – 96.01 пунктов. У доллара 4 первых месяца года был тренд на ослабление, который закончился “дном” - минимумом текущего года - на отметке 92,62 пунктов (2 мая). Максимум среднедневного значения USDX в этом году, пока что, 99,68 пунктов (в последний день января).

Евро

Европейская валюта “зеркалит” американскую, что естественно, ведь евро входит в пул валют, по которым и рассчитывается индекс доллара. Евро с начала года дорожал, достигнув пика к доллару 3-го мая (1,1569 $/€), после того как у доллара было “дно” 2 мая (по индексу USDX).

По сравнению с началом года евро остается дороже: по итогам 8-и месяцев евро вырос к доллару на 2,25%. Курсовое «дно» евро, пока что в этом году, было в первых числах года, 6 января - 1,0742 $/€  (0,9309 €/$), сейчас, в конце августа – 1,1132 $/€  (0,8983 €/$).

Российский рубль

С самого начала 2016-го года курс Rr/$ копировал движение стоимости нефти: слабел и укреплялся вместе с ней. «Дно» нефти (менее 28 $/бар по сорту «Brent») оказалось и историческим «дном» Rr-рубля (83,59 Rr/$). С этого момента и нефть и математическая функция от нее - Rr-рубль - стали подниматься.

С середины мая по сегодня Rr-рубль колеблется в районе 64-67 Rr/$ вместе с нефтью ценой 45-50 $/бар. (по сорту «Brent»), лишь однажды упав упал до минимума с середины апреля, ниже отметки 67 Rr/$, при  удешевлении нефти до 43-х $/бар.

По сравнению с началом года Rr-рубль заметно окреп: курс начала года - 72,930 Rr/$, по истечении 8-и месяцев – 65,254 Rr/$. Rr-рубль за январь-август подорожал, таким образом, на 10,53% (настолько упал доллар в России за это время).

Белорусский рубль

Белорусский Br-рубль начал год с курса 1,8569 Br/$, но сразу после новогодних и рождественских праздников  пошел стремительно дешеветь, достигнув к концу 1-й декады февраля исторического “дна” курса к доллару, 2,2069 Br/$. Девальвация за этот период (41 день с начала года) – 18,84% или 168% годовых.

Однако затем Br-рубль начал путь восстановления своей стоимости, опираясь на сильный рост Rr-рубля, который, в свою очередь, рос на дорожающей нефти. Укрепление шло до мая, и в итоге Br-рубль вернул к этому моменту 84% своего январско-февральского падения (1,9121 Br/$ на торгах БВФБ 3-го мая – последевальвационный пик стоимости). Ревальвация за этот период (83 дня роста) – 13,36% или 59% годовых.

После этого восстановления Br-рубль немного припал к началу июля (до 2,0159 Br/$ на торгах 6 июля), затем вновь пошел вверх. Но в целом, Br-рубль вот уже 4 месяца колеблется к доллару в узких рамках (+/-2% от среднего), а с начала года по конец августа Br-рубль упал по доллару на 5,58% (8,35% годовых).

Казахский тенге

В Казахстане у ₸-тенге весьма жесткая привязка к нефтяным ценам: с самого начала года идет четкое (кроме отдельных периодов) следование курса KzT/$ стоимости «черного золота»: в начале года - удешевление ₸-тенге с падением нефти, затем - укрепление ₸-тенге с удорожанием нефти, в июле – падение, и вот теперь, с начала августа, снова был рост ₸-тенге на фоне подъема нефтяных котировок, но лишь 2 декады месяца.

2016-й год начался для ₸-тенге курсом 340,01 ₸/$ (по итогам последних в 2015-ом году торгов на KASE). Январское «дно» (одновременно с «дном» цен на  нефть) - 383,91 ₸/$ - это исторический максимум стоимости доллара в Казахстане. А к началу мая ₸-тенге не только компенсировал январское падение, но и стал дороже, чем был в начале года, на 3,6%, достигнув 327,66 ₸/$ - пика, пока что, стоимости ₸-тенге в этом году.

И после всех этих колебаний ₸-тенге к концу августа вернулся к тому курсу, с которого и начинал год, то есть по истечении 8 месяцев казахская валюта не изменила своей стоимости по доллару.

Украинская гривна

С начала года ₴-гривна ослаблялась до 20-х чисел февраля (снизившись до 27,3 ₴/$, курсового, пока что, минимума 2016-го), особенно официальным курсом, сильно отличавшимся тогда он реального рыночного, и потому ускоренно падающим до уровня последнего (курсовая разбежка полностью исчезла лишь к апрелю).

А затем, с 3-й декады февраля, стала медленно, но верно, укрепляться, что тянулось целых 5 месяцев, дойдя до 24,8 ₴/$ в середине июля. Но в августе ₴-гривна, не имеющая много последних месяцев никакой кредитной поддержки извне, после истерии России с якобы «украинским диверсантами» в Крыму, вызвавших в Украине панические настроения, обрушилась за несколько дней до 26,1 ₴/$ в конце месяца.

Тем не менее, по итогам 8 месяцев 2016-го года сегодняшний средний рыночный курс ₴-гривны к доллару лишь на 1,65% ниже рыночного курса, который был в начале года (тогда это было 25,7 ₴/$).

Польский злотый

Для польской валюты 2016-й начался с январского продолжения падения, начавшегося в конце декабря 2015-го, и окончившимся историческим минимумом (4,1475 zł/$) 26-го января. Затем - уверенный рост, полностью компенсировавший это падение и выведшим zł-злотый на уровень, более высокий, чем был в начале года (пик - 3,7193 zł/$, первые числа апреля). После – вновь падение, весь апрель и май, а начав, было, расти в июне, злотый был обвален Brexit’ом.

После всех этих колебаний злотый сейчас стоит почти столько же, как и в начале года: меньше лишь на 0,18%.

Сравнительная динамика курсов валют стран - соседей Беларуси и ТС за период с начала года

Белорусский рубль, несмотря на сильное мартовско-апрельское укрепление и курсовую стабильность последнего времени, является лидером ослабления к доллару за период с начала года среди валют стран региона и участников ТС: слишком уж глубокое было падение в январе-феврале.

Из валют стран-соседей Беларуси в “минусовую зону” относительно курса на начало года резко вошла в августе ₴-гривна, а ₸-тенге и злотый снизились в августе до уровня начала года.

Лидером региона с начала 2016-го по-прежнему остается Rr-рубль. По итогам 8-и месяцев он стал даже лидером курсового роста среди валют всех стран СНГ и Восточной Европы.

Изменение курсов валют стран СНГ и Восточной Европы с начала 2016-го года (за 8 месяцев)

Тройка стран, чьи национальные валюты за январь-август обесценились больше других - это Узбекистан (по курсу наличного «черного» рынка), Таджикистан и Беларусь. Всего же подешевели к доллару с начала года национальные валюты 8-и стран.

Валюты всех остальных стран СНГ и Восточной Европы, в том числе наднациональный €-евро, по итогам первых 8 месяцев укрепились к доллару.

Лидером января-августа по проценту укрепления стал Rr-рубль, 2-е место – у сома Кыргызстана: это единственная страна Средней Азии из зависимых от переводов из России денег «гастарбайтеров», где остался стабильный курс национальной валюты, несмотря на сильное падение объемов этих переводов в долларовом эквиваленте.

Из стран ЕС сильней других окрепла к доллару за 8 месяцев хорватская куна. Ослаб же с начала года из валют стран Новой Европы только злотый Польши.

Как изменились курсы валют стран СНГ и Восточной Европы с начала 2014-го года

В 2014-ом году произошли наиболее существенные политические и экономические изменения, в том числе глобального характера, которые очень сильно повлияли на курсовую динамику региональных и мировых валют, а также большинства биржевых товаров мировых торговых площадок, где главным товаром является нефть, от цены которой, через ситуацию в России, зависит экономическое положение Беларуси.

Доллар

Сильнейшие изменения начались в середине 2014-го со стратегического укрепления доллара на мировых рынках: индекс доллара USDX поднялся с 80 пунктов в конце июня того года до 100 пунктов всего лишь за 8 месяцев (достигнутый пик - 100,72 пункта, середина марта 2015-го).

Потом индекс целый год колебался, главным образом, в диапазоне 95-99 пунктов. Но в конце апреля – начале мая 2016-го USDX упал до 93,05 - минимума с января 2015-го, и после этого нисходящая января-апреля 2016-го динамика сменилась на тенденцию роста.

За 2 года и 8 месяцев, с начала 2014-го по конец августа 2016-го, USDX вырос на 19,7%. Исторический минимум индекса -  70 пунктов (март 2008-го), а исторический максимум – 148 пунктов (начало 1985-го).

Евро

Евро с начала 2014-го года по конец августа 2016-го года девальвировался к доллару на 19,3% (доллар вырос к евро на 23,9%): начался этот период с $1,3791 за €1 (€0,7251 за $1), а закончился на $1,1132 за €1 (€0,8983 за $1). Основной период ослабления евро к дорожающему доллару - с конца апреля 2014-го по конец февраля 2015-го, 10 месяцев. С весны 2015-го по настоящее время колеблется, в основном, в диапазоне 1,06-1,15 $/€.

Российский рубль

С начала 2014-го года по конец августа 2016-го доллар вырос к российскому рублю ровно в 2 раза - на 99,8%: с 32,659 Rr/$ до 65,254 Rr/$. Ослабление рубля началось с начала июля 2014-го вместе с падением цен на нефть и глобальным ростом курса доллара.

В начале 2014-го года нефть стоила 780 $/т (мировая цена сорта «Urals», данные Росстата). С тех пор она сильно подешевела (в июне 16-го мировая цена сорта «Urals» 339 $/т, в январе было 210 $/т). Россия частично компенсировала это падение значительным увеличением объемов экспорта нефти и нефтепродуктов.

Белорусский рубль

Доллар в Беларуси вырос с начала 2014-го на 105,9% (в 2,06 раз, с 9520 Br/$ до деноминированных (1:10000) 1,9605 Br/$). За это время произошло 3 резких курсовых всплеска стоимости доллара (в декабре 14-го, августе 15-го и в январе 16-го), а также 2 периода укрепления Br-рубля (февраль-май 15-го, и, сильнейший, в марте-апреле 16-го).

Казахский тенге

Ослабление зависящего от нефти ₸-тенге на фоне сильного удешевления нефти осуществлялось разовыми девальвациями. Первая случилась еще до падения цен на нефть - в феврале 2014-го, а следующая - только через 1,5 года, в июле 2015-го. После этого ₸-тенге девальвировался в Казахстане практически ежемесячно - скачкообразно. По окончании череды девальваций, с февраля по сегодняшний день, ₸-тенге колеблется синхронно с нефтью.

С начала 2014-го ₸-тенге ослаб к доллару на 120,8% - в 2,1 раза (с 154,06 ₸/$ до 340,1 ₸/$).

Украинская гривна

С начала 2014-го года, когда на фоне политической нестабильности начал падать курс ₴-гривны, по настоящее время (конец августа 2016-го) доллар в Украине вырос более чем в 3,2 раза (на 222%). Причем курсовая динамика официального курса доллара и рыночного (наличного) отличалась: с осени прошлого года по февраль 2015-го официальный курс административно удерживался. Из-за чего возник “черный” наличный валютный рынок, который на фоне общего экономического беспорядка достиг огромных размеров.

В результате в стране появилось курсовое многообразие, длившееся 19 месяцев, и на котором, очевидно, определенными лицами зарабатывались большие деньги на курсовом арбитраже (от разниц между курсами на различных сегментах рынка).  Множественность курсов полностью закончилось только в конце марта 16-го.

После этого в течении 5-и месяцев ситуация на валютном рынке Украины была стабильна, но не устойчива - стабильность эта могла закончиться в любой момент: приток валюты от экспорта товаров и услуг хоть и покрывает расход валюты по импорту, стране нужен значительный «плюс» по текущему счету платежного баланса для обслуживания внешнего долга, а международные резервы хоть и прирастают, но по-прежнему находятся на очень низком уровне. То есть средств для поддержания курса у НБУ мало, что и показал август.

Польский злотый

Глобальное укрепление доллара, начатое в середине 2014-го года, определило и понижающую динамику злотого. До этого злотый был абсолютно стабилен к «американцу» - колебания были незначительны: доллар в Польше за этот период подорожал: за 2 года и 8 месяцев на 29,8%: с 3,012 zł/$ в конце 2013-го до 3,908 zł/$ в конце августа 2016-го (девальвация злотого к доллару за это время составила 22,9%).

Сравнительная динамика курсов валют стран - соседей Беларуси и ТС за период с начала 2014-го года

С начала 2014-го года из валют представленных стран меньше всего ослабел к доллару евро и чуть больше - польский злотый. Больше других (и больше всех валют стран СНГ и Восточной Европы) ослабла гривна.

Изменение курсов валют стран СНГ и Восточной Европы за период с начала 2014-го года

С начала 2014-го года, до событий в Украине, резко изменивших развитие не только восточно-европейского региона, но и повлиявших на ситуацию в мире, в том числе в финансовом секторе, больше всех ослабла именно украинская ₴-гривна, территория хождения которой и была дестабилизирована.

Валюты стран СНГ - в нижней части рейтинга стабильности за этот период (кроме армянского драма, который вообще занял верхнюю строчку этого рейтинга, ослабев на наименьший процент). Из европейских национальных валют лучше других чувствовали себя куна Хорватии и крона Чехии, хуже - сербский динар.

Изменение курсов валют стран СНГ и Восточной Европы за длительный период

За последние 5,5 лет, период которых вмещает в себя финансово-экономический кризис в Беларуси в 2011-ом году, больше всех ослаб именно Br-рубль - в 6,53 раз (то есть, доллар в Беларуси вырос на 553%). Рыночный курс украинской гривны за это время упал в 3,28 раз, узбекский сум подешевел к доллару (по “черному рынку”) - в 2,76 раз, казахский тенге - в 2,31 раз,  российский рубль - в 2,15 раз.

Евро в этом периоде - наименее ослабевшая к доллару валюта - доллар к евро вырос за это время на 20,0%, и то исключительно за счет нисходящей динамики евро в 2014-ом году.

Стабильный период 00-х закончился в Беларуси и в регионе с наступлением мирового экономического кризиса, начавшимся во второй половине 2008-го года. В тот период резко ослабли валюты большинства стран СНГ и Восточной Европы.

Степень девальвации белорусского рубля здесь - вне конкуренции: с учетом тогдашних курсовых изменений доллар в Беларуси за 8 лет (с конца июня 2008-го по конец августа 2016-го) вырос в 9,2 раз, в Украине - в 5,7 раз, в Узбекистане - в 4,5 раз, в Казахстане и в России - в 2,8 раз. К евро доллар вырос на 41,6%.

Из стран за этот длительный период меньше других ослабли валюты стран Южного Кавказа - грузинский лари и армянский драм. Больше других среди валют стран ЕС ослаб венгерский форинт.