Что на самом деле дает риск-менеджмент

Что такое риск-менеджмент

Риск-менеджмент – это анализ рыночных неопределенностей, а также результативности работы по торговой системе, в результате чего трейдер может определить вероятность и величину потенциальных убытков от инвестиции.

Риск-менеджмент называют также «управлением рисками». В процессе управления рисками трейдер определяет уровень убытков, которые он готов понести в том случае, если его позиции закроются с отрицательным результатом.

В этом ему помогают несколько метрик, следующих из результативности его работы в прошлом.

На какие метрики опирается трейдер

Рассмотрим метрики на примере исторического теста торгового робота.

Рис. 1. Результативность робота. 15-летний исторический тест.

Рис. 2. Кривая доходности.

Общая прибыль, общий убыток, профит фактор

Общая прибыль - это сумма всех прибыльных сделок. Общий убыток - сумма всех отрицательных сделок. Как правило, в этих суммах уже учтены издержки на сделки: комиссии и овернайты и, разумеется, спрэды.

Формула профит-фактора:

Профит-фактор - это всегда положительное число, минус нужно убрать. Если он больше единицы - это значит, что система прибыльная.

В приведенном примере профит-фактор составил 1.51. Это значит, что общая прибыль в полтора раза превышает общий убыток.

Доходность

Под ней понимается средняя годовая доходность. Иными словами, усредняется доходность за все предыдущие годы.

В трейдинге за нормальный временной промежуток для определения доходности принято брать год. В пределах года считают также доходность по месяцам. На недели и дни, как правило, не переходят, поскольку это отнимает время и не дает информации, на основе которой можно сделать полезные выводы.

В приведенном примере средняя доходность в год составила 18.5% при риске на сделку 1% от капитала.

Просадка

Просадку понять просто, взглянув на пример кривой доходности.

Любое движение кривой доходности вниз называется просадкой. Когда кривая доходности обновляет свой предыдущий максимум, мы узнаем величину этой просадки.