Расплатились досрочно

Источник материала:

Расплатились досрочно

Россия избавляется от советских долгов
Рекордные цены на нефть позволили Кремлю расплатиться с Парижским клубом кредиторов на 14 лет раньше обещанного. Долгая история советских долгов близится к концу.
Ольга БИРЮКОВА
Платежный агент российского Министерства финансов — Внешэкономбанк — 18-21 августа перевел в счет плановых платежей и досрочного погашения долга бывшего СССР перед Парижским клубом 23,7 млрд. USD (точная цифра — 23.737.038.657 USD и 61 цент). Как и сообщалось, премия за срочность составила порядка 1 млрд. USD. Деньги взяты из “кубышки” Стабилизационного фонда. Сэкономленное на процентах будет отправлено в инвестиционный фонд. Платежи осуществлены в девяти валютах, а некоторые кредиторы даже согласились “взять товарами”.

Пресс-релиз, выпущенный по этому поводу, полон патетики. В частности, Минфин подчеркнул, что столь эпохальное событие произошло всего через 8 лет после странового дефолта 1998 года и стало возможным “благодаря росту экономического и финансового могущества Российской Федерации”, а сам факт досрочной выплаты долга поспособствует укреплению “международного авторитета России как добросовестного заемщика”. Эксперты заговорили о возможном повышении кредитного рейтинга, о снижении политической уязвимости России и о том, что страна стала “равной среди развитых государств”.

На волне нефтяных цен

Долг Парижскому клубу возник на рубеже 90-х годов ХХ века, когда СССР окончательно пал жертвой “холодной войны” под напором низких цен на нефть и внешний долг страны достиг 81 млрд. USD. В момент “развода” Россия приняла на себя обязательства полностью погасить долги бывшего СССР, сохранив взамен право на всю союзную собственность — так называемый “нулевой вариант”. С этим предложением согласились все бывшие советские республики, кроме Украины.

Россия долго не могла начать своевременно платить Парижскому клубу кредиторов. После 5 реструктуризаций разного масштаба в 1999 г. общий долг РФ превысил 50 млрд. USD, а срок выплат был растянут до 2020 года.

Но по мере роста цен на нефть уже путинская Россия начала регулярно платить по счетам. В 2005 г. Кремль даже предложил расплатиться досрочно. Кредиторы легко согласились (многостороннее соглашение от 13 мая 2005 г.) и получили в прошлом году 15 млрд. USD. Но в 2006 г., услышав аналогичное предложение, потребовали выплатить премию за потерю возможной выгоды (многосторонний протокол от 16 июня 2006 г.). В российском Минфине утешаются тем, что даже с премией долг выгоднее отдать сразу, нежели частями.

Итак, 1 миллиард премиальных разделят Франция, Нидерланды, Великобритания и Германия. Причем Германия как крупнейший кредитор и премию получит самую большую — 700 млн. USD. Стоит отметить, что Германия очень заинтересована в этих деньгах.

Дело в том, что ФРГ в июне 2004 г. выпустила облигации Aries на 5 млрд. EUR, в которые были переоформлены платежи России в рамках Парижского клуба аж до 2020 г. Проценты владельцам этих облигаций предполагалось платить именно из российских регулярных поступлений. Так что немцы не очень-то хотели ломать установленную схему. С другой стороны, ФРГ нуждается в средствах и для покрытия бюджетного дефицита, который выходит за рамки официально дозволенных 3% уже несколько лет подряд. Как видим, после некоторой дискуссии стороны все же нашли общий язык.

Некоторые страны согласились “взять товарами”. Так, Португалия намерена приобрести у России самолеты Бе-200 в счет погашения задолженности бывшего СССР (81 млн. USD), а Финляндия — высокотехнологичную продукцию и спецуслуги в объеме 30 млн. USD (при общей сумме долга 301,5 млн. USD). Оставшаяся сумма будет выплачена позже. Вопрос будет решаться уже на уровне двусторонних переговоров.

От Стабфонда — инвестфонду

Как и сообщалось ранее, погашение парижского долга осуществлено за счет рублевой части Стабилизационного фонда. На 1 августа она составила 1.807 млрд. RUB, после выплаты Парижскому клубу “ужалась” до 1.200 млрд. RUB. По оценке аналитиков ПРАЙМ-ТАСС, с учетом ежемесячных поступлений в сумме 120-140 млрд. RUB объем Стабфонда восстановится до августовской величины через 4-5 месяцев, то есть к началу 2007 г. А с учетом возможных дополнительных поступлений — и того раньше.

По оценке российского Минфина, общая экономия от досрочного погашения долга составит 7,7 млрд. USD. Все сэкономленные деньги намечено направить в инвестиционный фонд. И эти средства “в значительной мере пойдут на реализацию инфраструктурных проектов”, сообщил министр финансов РФ Алексей Кудрин на встрече с президентом Путиным в Сочи 22 августа.

Расплатившись с Парижским клубом, Россия почти “закрыла” долговую историю бывшего СССР. Почти — потому что неурегулированной осталась часть коммерческой задолженности. Как ожидается, уже в начале сентября будет начат обмен этого долга на российские еврооблигации в рамках II транша.

Напомним, в 2002 г. часть обязательств в рамках “коммерческого долга” уже обменена на еврооблигации; часть обязательств конвертирована в облигации валютного займа. Не выплачены и советские долги некоторым странам, которые не являются членами Парижского клуба. Эти долги намечено реструктурировать и погашать товарами.

Таким образом, на волне повышения нефтяных цен в последние 8 лет внешний долг России снижался просто стремительно, и сейчас эксперты оценивают его как “более чем приемлемый” — 9% ВВП. Особенность структуры оставшегося долга в том, что досрочное его погашение невозможно, коль уж российские обязательства “размазаны” по рукам тысяч держателей ценных бумаг. Так что вряд ли Кремль еще раз решится на досрочные выплаты. Скорее всего, Россия будет жестко следовать графику платежей.

Справка "БР"

По данным Минфина РФ, государственный внешний долг России за I полугодие 2006 г. сократился с 76,5 млрд. USD (64,4 млрд. EUR) на 1 января до 72,9 млрд. USD (58,1 млрд. EUR) на 1 июля (без учета августовского платежа Парижскому клубу). Задолженность странам — членам Парижского клуба сократилась за I полугодие с 25,2 млрд. до 24,3 млрд. USD (опять же без учета августовского платежа). Задолженность странам, не входящим в Парижский клуб, снизилась с 3,5 млрд. до 2,9 млрд. USD; задолженность бывшим странам СЭВ — с 2,1 млрд. до 2 млрд. USD. Коммерческая задолженность сохранилась на уровне 1,1 млрд. USD.

Задолженность перед международными финансовыми организациями на 1 июля составила 5,5 млрд. USD. Госдолг РФ по еврооблигационным займам за полугодие уменьшился с 31,5 млрд. до 31,2 млрд. USD, долг по ОВГВЗ (облигации внутреннего государственного валютного займа) — с 7,1 млрд. до 5,7 млрд. USD. Задолженность по гарантиям, предоставленным Россией в иностранной валюте, составляла 0,2 млрд. USD.