Инвестирование в акции в Республике Беларусь

Рынок ценных бумаг, являясь важной составляющей финансового рынка, предоставляет множество возможностей для получения дополнительного дохода. Долгое время выгодным инструментом инвестирования являлись банковские вклады, как в белорусских рублях, так и в иностранной валюте. Однако в последнее время ставки по вкладам значительно снизились. В связи с этим актуальным стало использование альтернативных инструментов инвестирования. Одним из таких инструментов может стать инвестирование в акции.

В соответствии с законодательством Республики Беларусь акция – это именная эмиссионная ценная бумага, свидетельствующая о вкладе в уставный фонд акционерного общества, эмитируемая на неопределенный срок в бездокументарной форме и удостоверяющая определенный объем прав владельца в зависимости от ее категории (простая (обыкновенная) или привилегированная) и типа (для привилегированной акции). Доходом по акциям являются дивиденды и разница между рыночной и номинальной стоимостью (Закон Республики Беларусь от 5 января 2015 № 231-З «О рынке ценных бумаг» (в ред. От 17.07.2017 г.)).

Акции считаются более рискованным инструментом инвестирования, что, с одной стороны, дает возможность получить более высокий доход, а с другой, предполагает более взвешенный подход к выбору объекта инвестирования. Существует закономерность: чем выше предполагаемый доход, тем больше риск. Чтобы снизить риск необходимо диверсифицировать вложения, т.е. инвестировать сразу в несколько активов. Относительно акций, это может быть инвестирование в акции компаний различных отраслей экономики и (или) компании с различной капитализацией («голубые фишки», акции «второго эшелона» и т.д.).

Следующий момент, с которым стоит определиться, – это способ инвестирования. Возможно стать владельцем акций белорусских или иностранных эмитентов, заключить договор доверительного управления, купить пай в фонде банковского управления или заключить контракт на разницу цен (Contract for difference, CFD). Рассмотрим подробнее каждый из этих способов.

Покупка акций белорусских компаний

Основные шаги при покупке и продаже акций представлены ниже (Рисунок 1). Необходимо помнить, что осуществить такие сделки физическое лицо может только на биржевом рынке с привлечением профучастника (брокера либо доверительного управляющего). Также такие операции связаны с выплатой биржевого сбора и других комиссий.

Список акций, доступных для приобретения можно найти на сайте Республиканского центрального депозитария ценных бумаг РБ и на сайте Белорусской валютно-фондовой биржи. Однако большинство белорусских компаний или не выплачивают дивиденды вовсе, или их сумма незначительна. Также существует возможность приобрести акции белорусских компаний в обмен на чеки «Имущество», что также требует обращения к брокеру.

Покупка акций иностранных эмитентов

Следует учесть, что при приобретении акций компаний-нерезидентов физическому лицу требуется разрешение Национального банка Республики Беларусь, получить которое можно предоставив ряд документов:

- письменное ходатайство произвольной формы, содержащее экономическое обоснование необходимости проведения операции, согласие на предоставление документов, а также оценку инвестирования валютных ценностей;

- копию документа, удостоверяющего личность;

- копию документа, оформляющего проведение соответствующей гражданско-правовой сделки;

- копию выписки из торгового регистра или иное эквивалентное доказательство юридического статуса учреждения субъекта валютных операций – нерезидента;

- копии учредительных документов нерезидента.

При этом запрос необходимо составлять каждый раз при совершении операций, ранее не указанных в ходатайстве.

Также физическое лицо, получившее доходы в виде дивидендов от источников за пределами Республики Беларусь обязано предоставить в налоговый орган налоговую декларацию и уплатить подоходный  налог в сроки, установленные законодательством (Статья 178 п. 1 Налогового кодекса Республики Беларусь).