Экономический ликбез TUT. Ликвидность как риск

Источник материала:

Национальный банк Беларуси на прошлой неделе опубликовал масштабное исследование "Финансовая стабильность в Республике Беларусь в 2008 году". И хотя минувший год условно можно разделить на два периода - до осени и после, однако основные тенденции и риски для финансового сектора, обозначенные в обзоре, нам представляются актуальными и любопытными и сейчас. 

Ликвидность - способность банка обеспечить своевременное погашение обязательств перед своими клиентами: за счет имеющихся у него денежных средств; за счет продажи активов; за счет привлечения дополнительных денежных ресурсов из внешних источников. Ликвидность определяется степенью соответствия сроков размещенных активов и объемом привлеченных банком пассивов.

Баланс банка считается ликвидным, если его состояние позволяет покрыть депозиты, полученные кредиты и другие срочные обязательства кассовыми активами, а в случае изъятия вкладчиками своих средств - за счет быстрой реализации средств по активам.

Международный валютный фонд и Национальный банк Беларуси едва ли не в едином порыве заявили о том, что из-за "более жестких внешних условий и экономического спада у основных торговых партнеров финансовая система Беларуси стала особенно уязвимой к кредитным рискам и рискам потери ликвидности".

"Кредитная экспансия банков, в том числе в рамках финансирования государственных программ, в условиях недостаточности пассивов, соответствующих по срокам выдаваемым кредитам, привела в 2008 году к усилению рисков ликвидности в банковском секторе", - это уже констатирует Нацбанк Беларуси.

Действительно, гиперактивное кредитование в минувшем году привело к "достаточно резкому усилению несоответствия требований и обязательств банков по срокам". Доля долгосрочных (свыше одного года) пассивов банков снизилась до 30,1%, а доля долгосрочной составляющей в активах увеличилась до 53%. Разрыв между долгосрочными активами и пассивами вырос до 14,3 трлн рублей (на 1 декабря 2008 года) или 23,1% всех активов. "Несоответствие между краткосрочными активами и пассивами к декабрю 2008 года достигло 4,9 трлн рублей, увеличившись по сравнению с началом года в 6,2 раза", говорится в исследовании.

Особые трудности и повышенные риски для банков в 2008 году создавало то обстоятельство, что краткосрочный характер имела значительная часть привлекаемых от нерезидентов ресурсов. На протяжении 2008 года доля обязательств, срок погашения которых не превышал 12 месяцев, находилась в пределах 60-65%.

Проблемы с ликвидностью, "наиболее существенным образом проявившиеся у крупнейших государственных банков, возникли несмотря на значительную финансовую поддержку со стороны правительства", говорится в обозрении. Объем средств, размещенных органами госуправления в банках, увеличился за 2008 год на 7,1 трлн рублей, что составило свыше 40 процентов от общего прироста обязательств банковского сектора. В этой связи любопытно отметить, что как раз 7 трлн рублей составляет объем складских запасов в промышленности. Наверняка, это формальное совпадение, которое отчетливо отражает имеющиеся проблемы в белорусской экономике.

Не зря эксперты МВФ утверждают, что "успешному и непрерывному развитию финансового сектора в Беларуси по-прежнему мешает государственное вмешательство", а банки в свою очередь "менее заинтересованы проводить эффективную оценку и управление рисками". "Для того чтобы лучше обеспечить долгосрочное функционирование банковского сектора, властям следует пересмотреть существующие механизмы целевого кредитования", - указывают эксперты.

Отток ресурсов

Одним из основных источников поддержания ликвидности банков являются средства нерезидентов. Но в прошлом году был отмечено снижение темпов прироста. Так, в 2008 году средства нерезидентов в банках выросли только на 26,8% (с учетом оттока во II полугодии), что 3 раза ниже их прироста в 2007 году. Дальнейший отток средств нерезидентов повышает риск ликвидности банков. Анализ чувствительности банков (стресс-тесты) показал, что в случае оттока 50% средств, привлеченных от нерезидентов в иностранной валюте (наихудший сценарий), 19 банков (из 31) и банковский сектор в целом столкнутся с недостатком ликвидности в иностранной валюте. При этом 14 банков, на долю которых приходится почти 50% активов банковского сектора, не будут располагать достаточным объемом валютных средств для оплаты своих обязательств по первому требованию. При этом некоторые эксперты не исключают вывода валютных ресурсов из Беларуси иностранными банками, которые опасаются усиливающихся рисков на местном финансовом рынке.

В Нацбанке не отрицают, что "как и в предыдущие годы, текущая и инвестиционная деятельность нефинансовых организаций в значительной мере финансировалась за счет заемных средств, в основном банковских кредитов, в связи с чем в секторе нефинансовых предприятий продолжал нарастать уровень долговой нагрузки". Иностранных инвестиций было мало, своих источников финансирования у госпредприятий не было. Так, уровень привлечения иностранных инвестиций, прежде всего прямых, оставался незначительным, а в целом по финансовому счету платежного баланса было зафиксировано сокращение притока капитала. Хотя приток капитала по статье прямых инвестиций в 2008 году вырос на 21,1% до 2,1 млрд долларов, более чем на 40% этот рост был обеспечен поступлением средств от продажи акций ОАО ”Белтрансгаз“ и ЗАО ”БеСТ“, подчеркивается в исследовании.

Приток по другим инвестициям - коммерческие кредиты, кредиты и займы, наличные деньги, счета и депозиты и прочие - снизился на 53,1% до 1,6 млрд долларов.

Нацбанк также отмечает высокий уровень уязвимости банковского сектора к изъятию средств резидентов (населения и юрлиц). В случае изъятия клиентами банков 20% размещенных там средств (наихудший сценарий по версии Нацбанка) крупнейшие 10 банков столкнуться с недостатком ликвидности и ряд их них не смогут обеспечить выполнение ключевых нормативов ликвидности.

Нацбанк держит руку на пульсе

Впрочем, начальник главного управления банковского надзора, член совета директоров Нацбанка Сергей Дубков заявил журналистам, что Нацбанк не принимает экстраординарных мер по поддержке ликвидности банков. По его словам, пик поддержки ликвидности банков со стороны Нацбанка пришелся на январь-февраль, сейчас ситуация стабилизировалась. Как отметил представитель главного банка страны, показатели норматива ликвидности в целом выполняются, за исключением отдельных банков.

При этом Нацбанк решительно настроен на минимизацию рисков, связанных с гарантией сохранности денежных сбережений населения. В связи с этим С.Дубков напомнил, что до 1 января 2010 года белорусские банки должны увеличить до 25 млн евро размер собственного капитала. В случае невыполнения требований Нацбанк настроен применить к банкам меры надзорного реагирования вплоть отзыва лицензии.

Кредитные риски

Партнер рубрики -
Международная Академия
Биржевой Торговли
"Форекс Клуб"Наряду с риском ликвидности по серьезности негативных последствий для банковского сектора находится кредитный риск. Это обусловлено тем, что кредиты выдавались активно, но финансовое состояние предприятий ухудшалось. Так, прирост кредитов, предоставленных домашним хозяйствам, составил 58,6%, предприятиям нефинансового сектора - 57,4%. Практически на протяжении всего 2008 года темпы роста кредитных операций банков постоянно ускорялись, и лишь в последние месяцы года произошло их незначительное замедление. Так, если на 1 января 2008 г. прирост подверженных кредитному риску активов банковского сектора составлял 47,5%, то к 1 ноября он достиг 62,2%, а к концу 2008 года снизился до 53,7 процента.

В структуре активов, подверженных кредитному риску, вырос удельный вес задолженности предприятий, занятых в строительстве и сельском хозяйстве. Интенсивность кредитования этих отраслей заметно опережала рост кредитной задолженности предприятий прочих видов деятельности - темпы ее прироста в 2008 году составили 92,9 и 66% соответственно.

При этом если концентрация кредитного портфеля банков в строительной отрасли по-прежнему невелика - на 1 января 2009 г. ее удельный вес составил 4,4 процента, то задолженность организаций, занятых в сельском хозяйстве, занимает почти пятую его часть - 19,7%.

Резкое ухудшение качества активов банковского сектора произошло в конце 2008 года. За ноябрь - декабрь объем проблемных активов вырос на 125 млрд. рублей, что превышает их увеличение за три предшествующих квартала. По состоянию на начало 2009 года объем проблемных активов достиг 873 млрд. рублей, увеличившись в 2008 году на 34,5%, тогда как в 2007 году величина его прироста была практически нулевой - 0,3%.

По оценке проведенных Нацбанком стресс-тестов, в случае увеличения доли проблемных активов у белорусских банков на 15% (по версии Нацбанка это наихудший сценарий) величина потерь банков превысит годовую прибыль в 5,5 раза. В случае увеличения доли проблемных активов на 5% потери превысят годовую прибыль в 1,8 раза.