Завтра станут известны результаты экзамена на прочность европейской банковской системы. Сотня крупнейших банков Старого Света сдала так называемый стресс–тест — это то же самое, что краш–тест для нового автомобиля. Главы государств Евросоюза, которые и отправили их на переэкзаменовку, хотят знать, как поведет себя финансовый рынок в случае, если случится второй виток кризиса и вслед за Грецией еще какая–либо страна еврозоны окажется в долговой яме.
Тестирование банков — обычная практика. Необычно в данном случае то, что Брюссель заранее объявил: результаты, какими бы они ни стали, будут опубликованы. Например, когда российский Центробанк экзаменовал системообразующие банки своей страны, он не стал прилюдно выставлять каждому оценки, хотя признал, что средний балл довольно низкий. В Москве прекрасно понимали, что излишняя детализация может дестабилизировать финансовый рынок.
В Евросоюзе, разумеется, знали о рисках. Лондонский Сити был против того, чтобы инсайдерская информация о состоянии европейской банковской системы становилась достоянием общественности и, главное, конкурентов. До определенного момента даже Ангела Меркель сомневалась, а нужно ли в происходящее посвящать непосвященных. Однако затем и она согласилась с тем, что только прозрачность и открытость банков поможет евро отражать атаки «медведей» на бирже. Еврозона должна была доказать свою жизнеспособность.
Решение о стресс–тестах принималось в прошлом месяце, когда в жизни единой европейской валюты продолжалась черная полоса и любым способом требовалось обезоружить биржевых спекулянтов. Однако в последние недели евро удалось переломить негативный тренд. Чтобы сделать такой вывод, не обязательно следить за биржевыми сводками, достаточно просто зайти в обменник: евро растет. Если результаты тестирования будут положительными, то позитивный эффект будет незначительным, а вот негативная оценка может дорого обойтись Евросоюзу.
Вчера в прессу просочилась информация, что, по крайней мере, один крупный банк — немецкий Hypo Real Estate испытания не выдержал. Неприятная новость для Берлина состоит в том, что правительство в разгар кризиса спасло этот ипотечный банк, протянув тонущему предприятию руку, а в руке 110 миллиардов евро. Это была первая национализация в истории ФРГ. И тут такая неудача! Впрочем, интернет–портал Spiegel Online считает, что для Hypo Real Estate проваленный стресс–тест останется без последствий. Сейчас он как раз расстается с «плохими» ценными бумагами, и после завершения продажи его отчетность должна прийти в норму. Поживем — увидим.
Экономисты предрекают, что и без стресс–тестов над банками мира сегодня нависла угроза: их общая задолженность перед держателями облигаций и другими кредиторами, которую надо погасить в 2012 году, составляет 5 триллионов долларов, причем половина этой суммы приходится на Евросоюз. Европейским финансовым институтам особенно тяжело, потому что им приходится конкурировать за кредитные ресурсы с государствами — у тех тоже большие долги и их как–то надо покрывать. В результате такой конкуренции кредиты для бизнеса и рядовых потребителей могут подорожать и оказаться в дефиците, что негативно скажется на экономическом росте.
В такой ситуации правительства не желают пускать все на самотек и хотят знать реальное положение дел в банковской сфере. Неожиданности вроде банкротства американского Lehman Brothers (с которого, собственно, и начался мировой кризис) обходятся слишком дорого. Хотя стресс–тесты и довольно жестокое мероприятие. Есть мнение, что после опубликования результатов европейские банки поделятся на благополучных отличников и двоечников, с которыми никто не захочет иметь дело. Однако рынок по своим законам гораздо ближе к Древней Спарте, чем к афинскому полису. Слабых сбрасывают с горы.
Судя по тому, как рьяно Европа бросилась сокращать раздутые расходы, как сильно взялась за банки, там отдают себе отчет в том, что в новом посткризисном мире конкуренция будет гораздо более серьезная, чем раньше. США не намерены без боя сдавать позиции. Китай, по последним данным, стал крупнейшим потребителем энергии на планете. Россия играет на газовой трубе. Подтягиваются Индия и Бразилия. Стресс, который сегодня испытывает европейская экономика, заставляет ее двигаться вперед.
Стресс — лекарство от депрессииОб уязвимостях европейской банковской системыЗавтра станут известны результаты экзамена на прочность европейской банковской...
Главная
Гороскопы
