Количество растет, качество падает

Источник материала:

Курс белорусского рубля в 2010 году может ослабеть на 10%, допустимый уровень проблемных активов возрастет, а банки продолжат выполнение государственных программ.

Такие положения содержатся в Основных направлениях денежно-кредитной политики РБ на 2010 год, утвержденных Указом президента РБ от 7 декабря 2009 г. № 591.

В пределах +10%.

Коридор колебаний курса белорусского рубля по отношению к корзине валют установлен равным + 10% от центрального значения, которое будет получено к началу 2010 года. Действующая в настоящее время система привязки курса белорусского рубля к корзине из трех иностранных валют (евро, доллар США и российский рубль) сохранится.

В сообщении Национального банка в связи с подписанием Основных направлений денежно-кредитной политики на 2010 год отмечено, что с учетом действующих и прогнозируемых внешних и внутренних экономических факторов Национальный банк не предполагает существенных изменений стоимости корзины иностранных валют по отношению к ее действующему в настоящее время уровню ни до конца текущего, ни в начале 2010 года.

По-видимому, Нацбанк опасался возникновения новых девальвационных ожиданий у населения в связи с появлением сообщения о возможном ослаблении рубля еще на 10% и решил предупредить их появление.

Резервам предписан рост.

В целом, как сообщил Нацбанк, задания по прогнозным параметрам на 2010 год установлены с учетом безусловного выполнения решений III Всебелорусского народного собрания и достижения основных показателей Программы социально-экономического развития Беларуси на 2006-2010 годы.

Согласно Основным направлениям, ожидается, что к концу 2010 года при прогнозируемом уровне инфляции ставка рефинансирования составит 9-12% годовых. Национальный банк операциями на денежном рынке должен обеспечить движение процентной ставки межбанковских кредитов на уровне, близком к ставке рефинансирования. К концу 2010 года ставки по кредиту "овернайт" и сделкам СВОП должны опуститься до 17-20% годовых, ставка по депозитам Нацбанка - до 5-8% годовых.

Процентная политика Нацбанка будет ориентирована на доступность кредитов экономике и стимулирование привлечения в банковские депозиты средств юридических и физических лиц. К концу 2010 года процентные ставки по новым рублевым кредитам нефинансовому сектору должны опуститься до 12-15% годовых, по новым срочным рублевым депозитам в банках - до 10-13% годовых.

Несмотря на падение ставок по депозитам, банкам предстоит нарастить объемы средств, привлеченных от населения и предприятий. Согласно Основным направлениям денежно-кредитной политики в 2010 году увеличение рублевой денежной базы (включая рефинансирование банков) должно составить 36-43%, рублевой денежной массы - 35-42%, широкой денежной массы - 34-42%.

Депозиты физических лиц намечено увеличить на 5,6-7,2 трлн. BYR, депозиты юридических лиц - на 5,1-6,2 трлн. BYR. Это намного выше, чем в текущем году. За 9 месяцев 2009 года депозиты физических лиц выросли на 2,84 трлн. BYR, а юридических - всего на 0,09 трлн. BYR. Таким образом, планы на 2010 год выглядят сверхоптимистичными.

В результате коэффициент монетизации экономики по рублевой денежной массе должен вырасти до 14,6-14,8%, по широкой денежной массе - до 26,6-27,2%.

Международные резервные активы в определении специального стандарта распространения данных Международного валютного фонда за 2010 год должны увеличиться на 0,5-1,83 млрд. USD. Это означает, что при ожидаемом отрицательном сальдо внешней торговли в размере 4-5 млрд. USD стране придется привлечь иностранные инвестиции и кредиты в размере свыше 5 млрд. USD.

В Основных направлениях денежно-кредитной политики на 2010 год источники пополнения резервов и оплаты отрицательного сальдо внешней торговли не указаны. В принципе, если сложить уже обещанные кредиты МВФ (0,7 млрд. USD - последний транш), средства РФ (0,5 млрд. USD из антикризисного фонда ЕврАзЭС и 0,625 млрд. USD за пакет акций "Белтрансгаза"), Сбербанка России (примерно 3 млрд. USD вложений в БПС-Банк) и суммы выпуска с его помощью облигаций правительства РБ (2 млрд. USD и 15 млрд. RUB), то требуемую сумму можно собрать. Правда, планы Сбербанка рассчитаны на 2010-2014 гг., то есть с получением необходимых средств от него в 2010 году могут возникнуть проблемы, но, как известно, правительство и Национальный банк рассчитывают на приток иностранных частных инвестиций.

Доля проблемных активов удвоена.

За 2010 год прирост нормативного капитала банковского сектора должен составить 24-25%. Предельная величина доли проблемных активов в активах, подверженных кредитному риску, увеличена в 2 раза и установлена равной 10%. Рост данного параметра обусловлен не столько ухудшением состояния банков, сколько осуществленным в связи с рекомендациями МВФ ужесточением требований к оценке банковских рисков и формированию резервов по "плохим" долгам.

В связи с этими изменениями доля проблемных активов уже сейчас стремительно растет: по итогам работы за январь - октябрь доля проблемных активов в активах банков, подверженных кредитному риску, уже составила 5,51%, превысив установленное на сегодняшний день предельное значение данного параметра, равное 5%.

Активы банков в 2010 году должны вырасти на 31-36%, достигнув 63% ВВП. Требования банков к экономике должны подняться на 36-40% - до 51% ВВП.

Таким образом, в 2010 году в банковской системе будет наблюдаться тенденция существенного количественного роста кредитного портфеля банков при ухудшении его качества.

При этом доля кредитов, выдаваемых банками в рамках государственных программ, в общем объеме требований банков к экономике в 2010 году должна снизиться по отношению к 2009 году всего на 2-3 процентных пункта. Данное положение, похоже, находится в некотором противоречии с требованиями МВФ относительно сокращения такой поддержки. По-видимому, руководство Беларуси рассчитывает на понимание своей позиции со стороны фонда.

В Основных направлениях денежно-кредитной политики сказано, что в целях расширения финансового рынка и вовлечения в него новых участников в 2010 году продолжится работа по созданию новых финансовых инструментов и механизмов, широко используемых в мировой финансовой практике. Однако конкретные мероприятия не названы.