Комментарий недели. Возможно ли предсказать кризис? А спровоцировать?

Могут ли экономисты предвидеть наступление экономического кризиса? На этот вопрос читателя TUT.BY в рамках совместного проекта нашего портала, Исследовательского центра ИПМ и Белорусского экономического исследовательско-образовательного центра BEROC (Киев) отвечает эксперт BEROC Кирилл Гайдук.

Вопрос от пользователя Victor A: Могут ли экономисты предсказывать экономические кризисы?

Возможность прогнозирования экономических кризисов – пожалуй, одна из наиболее обсуждаемых тем в последние годы, и не только в Беларуси, но и во всем мире. Интерес к ней заметно усилился после мирового финансового кризиса 2008 года. Тогда все стали чаще звучать обвинения в неспособности предсказать кризисы – как в адрес отдельных экономистов, так и в адрес господствующих в экономической науке теорий. Основные критические замечания касались увлечения экспертов упрощенными математическими моделями, которые не могут учесть все аспекты сложной реальности. Учитывая специфику мирового финансового кризиса, начавшегося вследствие выдачи чрезмерных объемов ипотечных кредитов в США, экономистов часто критиковали и за веру в эффективность нерегулируемых финансовых рынков.

Общественное мнение обратило мало внимания на то, что ряд специалистов предсказывал события 2008 года. Между тем существует список из 12 экономистов, которые публично высказывались о возможном наступлении кризиса сначала в США, а потом и в других странах. Правда, их высказывания не всегда бывали замечены популярными СМИ.

Один из этих 12 экономистов – Нуриэль Рубини. Еще летом 2005 года он говорил, что цены на недвижимость в США в течение трех лет упадут по меньшей мере на 30%. В ноябре 2006 года он написал в своем блоге, что спад на рынке жилья "потянет" за собой спад в строительной отрасли, а за ней и в промышленности и что все это замедлит экономический рост и отрицательно скажется на покупательной способности населения. В конце 2010 года Рубини и еще двое ученых получили приз Ревира в экономике за свои предсказания финансового кризиса (этот приз за сбывшиеся прогнозы основан в честь героя Американской революции Пола Ревира, который в 1775 году своевременно предупредил американских повстанцев о приближении британских войск).

На "пузырь" в американской экономике в 2006 году указывал и экономист и инвестор Питер Шифф. Еще до того как завершился период "нереально высокого" роста и раздутых цен, он советовал участникам рынков менять профиль инвестиций, избавляться от активов в долларах, а также забирать свои дивиденды. Тем, кто последовал его совету, удалось сберечь вложенные средства.

Следует подчеркнуть, что вопрос о способности экономистов, а не экономической науки как таковой предсказать кризис имеет разное прочтение в разных странах. В Беларуси термин "кризис" ассоциируется в первую очередь с валютным кризисом. Поэтому в нашей стране вопрос обычно звучит так: когда и насколько обесценится рубль?

Отвечая на этот вопрос, экономисты указывают на предпосылки, которые повышают вероятность девальвации. Существуют экономические индикаторы, динамика которых сигнализирует об ухудшении дел в экономике страны. Среди этих индикаторов – состояние торгового и платежного баланса, состояние золотовалютных резервов, отношение роста заработной платы к росту производительности труда. Эти и другие сведения позволяют обозначить тенденции, которые могут быть предвестниками ослабления национальной валюты. О тревожных тенденциях в экономике говорилось и в конце 2010 – начале 2011 года.

При этом следует помнить, что девальвация – это решение экономических властей, зависящее от многих факторов. А вот масштабы валютного кризиса могут быть связаны не только с их действиями. Существует такой феномен, как самоисполняющееся пророчество: население, опасаясь дальнейшей девальвации, тратит свои сбережения на приобретение иностранной валюты, что ведет к дальнейшему обесценению валюты национальной.

Экономисты ждут ваших каверзных вопросов!

Комментарий недели. Кто в Беларуси получает заветные 500 долларов?

Комментарий недели. Как заставить инвестора вывернуть карманы?>>>

Комментарий недели. От чего будет зависеть курс белорусского рубля>>>

Комментарий недели. Что это за экономика?>>>

Комментарий недели. Что может пополнить белорусскую экспортную корзину?>>>